About: 期待ショートフォール

数理ファイナンスにおいて、期待ショートフォール(きたい～、英:Expected shortfall, ES) は、確率変数 X に関してある閾値 μ を超える部分の期待値。確率変数 X を損失額とし閾値 μ を信頼水準 1-α %における VaR とすれば、損失がVaRを超える場合の平均損失となる。ESは、CVaR（Conditional Value at Risk）と呼ばれることもある。